利率持续下降，你的钱袋子该如何安放 | 你的钱，2025年经历了什么？

编者按站在2025年末回望，我们的钱袋子经历了一场“静默的变革”：存款利率不断下降、存款悄然“搬家”寻找新出路，银行理财规模冲上34万亿新高；黄金高位震荡，考验着避险智慧；股市在结构性行情中颠簸，寻找共识；保险则经历了人身险预定利率下调和销售渠道从推销走向深耕生态。本系列报道，将着眼于老百姓个人财富的“年度体检报告”与“导航指南”，穿越数据，理清脉络，为迎接2026年做好准备。

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“三年期定存利率跌破2%，20万养老钱越存越不划算”“银行理财净值偶尔回撤，稳稳的幸福变了味”……2025年，存款利率下行、银行理财规模逼近34万亿，居民钱袋子正经历一场静默变革，财富管理迎来新挑战与机遇。

存款利率持续下降

“存款搬家”悄然上演

“三年期定存利率跌破2%，10万块存三年，利息才5000出头，还赶不上以前一年的收益。”近期，南宁市民李阿姨在银行办理存款业务时，对着利率牌连连叹气。

2025年，存款降息潮一波接一波。国有大行三年期定存普遍跌破2%，部分中小银行仍略高于此，但差距明显收窄。央行数据显示，居民储蓄总额虽仍在高位，但增速较去年同期明显下滑，一场“存款搬家”的热潮在悄然上演。

南宁某城商行理财顾问张经理认为降息潮下，居民存款流向呈现分化：一部分涌入稳健型理财，南宁白领陈女士将15万元定期转投固收类理财，“业绩比较基准2.4%，比定存高还能随时赎回”；一部分流向中小银行高息存款和大额存单，南宁市民赵先生对比五家银行后，把10万元存进城商行大额存单，三年多赚1500元利息；还有家庭转向健康保障，年轻妈妈孙女士用5万元存款为全家配齐医疗险和意外险，“防止生病掏空积蓄，比存钱更安心”。

银行理财规模上升

居民理财收益下行

截至2025年12月初，银行理财市场规模突破33.8万亿元，创历史新高，距离34万亿元仅一步之遥，投资者破亿，成为存款搬家的主要承接方。

退休教师吴阿姨将18万元存款转入3个月持有期固收类理财，“收益近2.4%，比定存划算”，头部理财公司规模随之飙升，招银理财、兴银理财均突破2.4万亿元。数据显示，管理规模超过1万亿元的14家理财公司（含6家国有行理财、8家股份行理财），前11个月规模累计增长约3.43万亿元，其中“固收+”产品规模新增约1.32万亿元。

业内人士认为，在存款利率持续下行的背景下，资金搬家趋势明显，银行理财、非货基金等成为资金的优选方向，从而为理财规模增长注入动能。

规模狂飙背后，净值化转型的“烦恼”接踵而至。南宁市民周女士发现持有的中短债理财净值回撤0.2%，直呼“买理财也会亏”。12月4日30年期国债期货下跌，引发部分理财净值回调，有投资者单日亏损近千元。此外，理财收益下行明显，新发开放式理财平均业绩比较基准跌至2.25%，市民王先生购买的半年期理财，实际收益远低于宣传的2.8%～3.2%，落差显著。

守住钱袋子

分散配置是关键

面对变局，张经理建议普通家庭可这样操作：存款用“阶梯存款法”，将资金分存1年、2年、3年期定存，每年有到期资金，兼顾收益与流动性；理财选择需匹配风险，保守型选现金管理类或短债理财，稳健型盯紧R2及以下固收类产品，进取型可少量配置固收+产品，同时仔细查看底层资产，避免被片面收益数据误导。

此外，分散配置是关键，50%以上资金放存款、国债作“压舱石”，30%~40%投固收类理财，10%~20%用闲钱定投指数基金，平衡风险与收益。

总体来说，张经理建议：“在新格局之下打理钱袋子，别死磕单一定期，长短搭配+稳健理财组合，做好分散配置才能稳稳过冬。”

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